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面板涨价行情今年能否持续?专家:要看疫情控制情况

2021-01-19 10:24 来源: 新浪财经 

  始于去年上半年的面板涨价行情,令不少投资者对国内的面板企业充满期冀,相关公司的股价也从去年开始一路水涨船高。

  而今年1月以来,面板价格上涨的架势似乎仍未见止,叠加近日TCL科技与深天马A 全年业绩超预期的消息,市场对于面板企业的投资热情仍旧不减,TCL科技1月以来的股价涨幅已超过了28%。

  实际上,面板价格的上涨走到今天,不管从时间周期还是上涨幅度来看,都是近十年来最持久的。有行业专家认为,这波涨价至少能持续到今年三月份。

  为什么这波面板涨价行情能如此坚挺?今年全年涨价行情是否能够持续?就相关问题,在某券商的投资者交流会上,群智咨询总经理分享了他的一些看法。

  他认为,去年的涨价动力相较以往是最复杂的一个年份,复杂在于它受供需双方的影响因素都比较多。另外,还存在面板和半导体行业之间的跨技术因素,共同影响了涨价的周期和涨幅。

  从供给端来看,2019年的面板市场非常惨烈,各大面板厂商的财报扣掉补贴,基本上所有企业都是亏损的,其中很重要的原因是大尺寸的TV面板价格竞争过于激烈,不少产品的价格都打到了面板厂成本线以下。

  因此,在2019年底头部的面板厂商做出的选择无外乎是两个,一个是尽可能在2020年减少TV面板的占比,第二个就是退出产能。随后日韩大厂退出,国内一些企业也减少了TV面板的占比。

  实际数据层面上,TV面板在整个大尺寸的占比从原来的接近八成,减少到了现在的七成以内,这个降幅在过去一年是非常显著的。

  从需求端来看,疫情的出现干扰了需求的节奏,带来了很多的不确定性。实际上,去年上半年的需求是非常低的,直到欧美国家开始隔离,下半年的需求才突然走高。

  前后半年需求差异过大,同时叠加TV面板的减产,供需矛盾在下半年的时候便异常剧烈,因此也就带来了面板价格的大幅上涨,甚至有单月超过10%的记录。

  而价格上涨时间超预期的主要原因,一方面来自于疫情之后,居家学习办公对于便携性笔电以及显示器的需求,显著带来了IT面板市场的大量出货,甚至需求的反转力度远大于TV面板市场。

  这使得原本考虑在TV面板涨价后,去增加这块供应的厂商,没有了腾挪的产能空间,因此这次价格上涨时间跨度也更长。

  另一方面,上游半导体行业,驱动IC的缺货,也影响到了面板厂的出货,甚至也影响到了终端的供应,三者叠加的相互影响,也就造成了如今面板价格持续上涨的状态。

  据群智咨询总经理介绍,对于面板市场的后续走势,目前产业界有两种观点:一种是觉得现在的价格可能处于历史的高点,后面会调降;另外一种观点则认为,其实未来市场发展可能不会出现大的波动,会相对平稳。

  不过,从上述专家的视角来看,他觉得如果要预测2021年面板行业的趋势,需要考虑疫情这一最大的背景。

  如果疫情能够在全球范围内得到实质性的缓解,那整体的需求,不管是TV面板还是IT面板,都很有可能在2021年的二季度末和三季度开始回落,之后供应紧张状况会逐步缓解,包括半导体的供应也都会缓解,下半年将会达到相对平衡的状态。

  但万一2021年整年的社交隔离仍旧持续,整体的供需状况就不会有明显的变化。因为大规模封城隔离不太可能落地,同时居家优势需求是相对持续的,很多人会持续两年的居家学习办公,从而进一步激发IT面板需求,这样需求可能会比市场预期的更好。

  因此,专家认为,在前一种情况下,面板的价格在2021年整体会有个回落,但因为全球竞争格局已经基本稳定,即使在价格可能迎来回调,也不会是非常深度的回调,不太可能降到18、19年的水准。第二种情况下,供需还是持续相对紧张,价格的走势会稳中略升。